对中国纸黄金投资者的几句忠告

作者：卡尔
转载自http://www.kblcw.com/bbs/viewthr ... &extra=page%3D1

   面对世界金融现实，黄金投资在世界上欣起热潮。当然有不少投机资金短期进进出出，但还是以为应对世界金融未来发展而未雨绸缪的主流投资资金为主。其中世界黄金ETF的发展就深具代表性。

    中国解放以后，在50余年黄金交易绝对禁止后，在2002年10月3日正式成立上海黄金交易所，开始实行会员制的交易。直到去年底开始向私人开放有限度的交易。（银行间的纸黄金交易对私人开展较早）所以新中国的黄金交易史还只有短短的6年多，而且好多规则并未与国际接轨。但即使这样，中国的黄金投资热潮越来越高，投资金额和投资者也日益增加。妙的是这么短的时间，中国却涌现出不少黄金投资“大师”、“专家”、权威的“评论家”和投资“高手”。所以说在中国“只有想不到的，没有做不到的”，什么都可以大“跃进”，投资人才也可以大“跃进”的涌现。

    由于中国黄金交易以会员制形式和期货交易模式开始，所以这些“大师”、“专家”的评论和“投资”建议等，基本上以期货交易中的“投机”思维为主导。由于没有国际黄金交易的经验和实践，操作思维绝大部分以赌性十足的中国A股市场投机模式为参考，因此思维基本是十足非正常的投机性质。加上中国黄金交易规则及交易时段等与国际黄金交易市场的脱节和不完善。中国的黄金投资者基本上“输”大于“赢”，张卫星例子或许能说明吧。

    可悲的是，这种书本上的理论和非正常的投机思维（这里指的是非正常的投机思维），在纸黄金投资领域也盛行并成为投资把握的主流。看看所有的评论和建议就可见一斑，什么几元差额的“止损”、“止赢”，什么位置的放“空”或扎“多”等。要知道纸黄金一没有做空机制，二金价只有上涨4、5美圆刚刚持平。因此中国的纸黄金投资者在这样的投资氛围里心态越来越浮躁，因“踏空”或不断所谓“割肉止损”（并非绝对反对‘止损’操作）而输者众多。如果巴非特开始投资股票也是如此频繁进出的话，相信世界上现在就没有所谓“股神”巴非特了。

    实际上本人一直呼吁，纸黄金投资一定要以“投资”为根本，因为你可以仔细想想，为何从“布雷顿森林”体系崩溃以后。美国为了使美圆成为世界唯一“通货”，联合国际货币基金组织-IMF不断打压黄金。尤其欧元的诞生，为了使欧元立足于世，欧洲央行更加的不遗余力的打压黄金。为此1999年所有欧元区的签约国，还签署了每年出售黄金上限400吨的五年售金协议（1999-2004年第一份售金协议，欧元区的签约国完全按协议规定，共出售2000吨黄金。
2004-2009年第二份协议签署时，增加了几个国家的前提下，每年售金上限提高至500吨。可是第二份协议后的第一年--2005年，反而减低了出售量为497吨，而第二年--截止于2006年9月26日，出售量更降低至393吨。相信协议最后一年-2009年出售量会更低）。但不管再大的打压，黄金价格还是起起落落的从35美圆/盎司上升至今900余元/盎司。尤其世界经历这次金融海啸，在国际金融及货币体系的黑幕和致命弊端彻底暴露于天下的情况下，相信黄金投资价值和避险保值乃至增值功能更会日益加强！

    所以黄金投资者除了期货交易，实物黄金买卖也好，纸黄金交易也好，绝对不要轻易“割肉止损”。由于中国纸黄金的做市商们的垄断和无监督，买卖差价远高于国际水平，频繁的买进卖出，等于在为这些做市商们（中国的国有商业银行）免费打工。买进“套牢”，即使“高位套牢”，如果不是急需用钱的话，就当转为银行定期存款，三个月未解套就当转为半年或一年的定存。

    反对黄金并想彻底驱除黄金金融属性的主流是谁，相信投资者基本了解。把黄金的金融属性彻底驱除，对世界上掌控货币的发行者来说，等于彻底扫除价值信用担保日益降低的纸币的无节制无限量印制发行的最关键而且唯一的障碍。其中反对的主要理由之一----投资黄金没有利息收益。那么在表面CPI低企，实际物价高企及零利率实际负利率的现实面前，储存一大把无节制无限量印刷的纸币好呢，还是转为变相的黄金-----纸黄金储存更能避险保值甚至还能增值呢？当然不嫌兑现困难或差价过大，储存部分实物黄金也一样。

   本人曾在黄金价格由1033下跌途中的08年5月左右，在金价860附近提出：“即使在此价位买入被套，也要买入。”的观点。此后金价升至998后，又一直下探至10月中最低时的的680多。如果988未获利离场，可以说是经历了“高位套牢”的历程。中间不理金价的升跌和人民币的升值而放到至今（一年不到），增值率也超过12%，同期银行的存款利率又是多少呢？

    2008年3月18日是黄金价格创历史新高1033美圆/盎司之日，而同日SPDR黄金持有量为663.83吨，到2008年10月24日黄金下滑到最低点683美圆/盎司时，SPDR中间黄金持有量虽有增减过程，但基本上还是以增持为主，所以同日（10月24日）SPDR的黄金持有量不但没有少于金价最高点的663余吨，反而增至767.58吨。这时的持有量可以说经历了1033-855-988-683“水火”两重天的历程，其中起码有50%以上的持仓量即使金价最低时（683）也获利丰厚。其余部分同样经历了“赢”、“亏”即套牢--解套的过程，但金价最高时黄金ETF的投资者，绝大部分没有获利离场而全部抛售。最低时也未“止损”出逃。至今半年不到持有量更剧增至1029余吨，尤其黄金价格升至930以上时，一个月不到时间，全球黄金ETF连续创出日增持量的记录，总计达2百余吨。投入“无”任何利率收入的实际金额以数十亿美圆计，如果这些实际数额的资金投入任何一个衍生品交易，相信都能欣起天大的“波澜”。至今天，全球黄金ETF所持有的实物黄金以现价计，实际金额约为350亿美圆左右。在目前流动性极度萎缩，市场资金同样极度紧缺的当口。投资黄金ETF的投资者们及掌控投资资金的经理人们，把市场“紧缺”的所谓“为王”的巨额现金，变成说不定金价也可能会下降的实物黄金搁在那里，难道这些投资精英们都是“白痴”！

    在这里本人可以负责任的告诉各位，现在做“多”黄金的主力，就是以往配合美国XX及欧洲央行不断做空黄金的“高盛”及“汇丰”“瑞银”等。其中在美国次贷危机中最大的赢家--高盛，通过这次世界金融海啸爆发，因其在美国深厚的政治背景及雄厚的资本实力，是操纵美国乃至世界金融市场幕后最大“黑手”的真实，彻底暴露在世人面前。这就是为何美圆“虚涨”黄金同涨的奥妙之一。因为人为打压黄金的力量，实在无法抵挡市场在世界金融海啸爆发后，投资者对黄金比无限量发行的纸币更具价值及更安全的自然认可的本能。所以通过这波金融海啸的爆发，对黄金价格的不断上涨（当然也绝不能避免价格上升过程中，中间也会因某些突发事件或获利回吐引起的金价下滑的波动）再也不能简单的视为是投机操作和价格泡沫化了。

    事实也是如此，虽然欧美及世界各国XX掌控了货币发行权，千方百计要驱除黄金的金融及货币属性，但在人类心目中，黄金还是最可靠的信用担保，金本位取消至今，世界上你还能找出任何一种物品能像黄金那样，绝不用做任何价值评估（仅以即时金价为为价值评估参考）及需担忧的而进行任何交易和贷款的担保品吗？

    就以民众日常生活中最可能最直接也最简单例子来说明的话，也可以充分证明黄金在金融及货币交易时的（贷款、抵押等）最过的硬的担保信用。如你急需现金的话，用黄金向典当行质押，基本上可押得即时金价的九成左右的现金。其他值钱之物如房产、有价证券、珠宝、古董等，能被以原物价值的四至五成抵押，已经是上上大吉了。

    什么叫“投资要看清大趋势，志（利）要在长远”，或许世界黄金ETF的投资者们（注意：目前并非散户是黄金ETF的投资主流）是最好的示范。
所以此文结束前，再套一句前文所言：为你的子孙后代着想，手里握些黄金吧！同时再加一句：投资黄金尤其投资纸黄金，不要有操作中国A股或期货那样的投机思维，也不要运用短线频繁的买进卖出的操作！
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